Ochrana majetku, daně i předání podnikání. Proč stále víc rodinných firem zakládá holdingy

Rodinné firmy tvoří pevný základ české ekonomiky, ale s růstem přicházejí výzvy, které nelze ignorovat – jak ochránit majetek, zajistit kontinuitu řízení a vyhnout se rodinným sporům při nástupnictví. Jedním z nejefektivnějších řešení, které si osvojilo čím dál více podnikatelů, je založení holdingu. Holdingová struktura umožňuje firmám oddělit strategická aktiva od podnikatelského rizika, centralizovat rozhodování a připravit půdu pro hladké mezigenerační předání firmy. V následujících řádcích se podíváme na konkrétní modely, které mohou pomoci i vaší firmě zvládnout změnu bez otřesů. 

Co je holding a proč je pro rodinné firmy vhodný?

Holdingová struktura představuje skupinu propojených společností: dceřiných a jedné mateřské, která v těch dceřiných vlastní podíly a holding reprezentuje. Mateřská firma může, ale nemusí vykonávat podnikatelskou činnost – jejím hlavním účelem bývá strategické řízení a ochrana majetku.

Mezi hlavní výhody holdingového uspořádání patří:

• Centralizovaná vlastnická struktura, která umožňuje efektivní řízení dceřiných společností.
• Ochrana majetku díky oddělení strategických aktiv (např. nemovitostí, patentů) od podnikatelských rizik.
• Možnost efektivnějšího přesunu zisků mezi společnostmi, například bez srážkové daně při výplatě dividend.
• Jednodušší předání firmy, protože dědictví či prodej byznysu se neřeší převodem jednotlivých firem, ale změnou vlastníků či velikostí podílů v holdingu.

Při zakládání holdingu si lze vybrat mezi dvěma hlavními modely, které reflektují potřeby rodinných podniků a umožňují optimální správu majetku. Každá z variant má své výhody i specifická rizika a jejich volba závisí na konkrétní situaci rodinné firmy.

Metoda pro plynulý odchod zakladatelů

První možností je založení holdingové společnosti, která odkoupí podíl v původní firmě od jejího zakladatele. Tento model je obzvláště vhodný pro rodinné podniky, kde vlastník plánuje postupný přechod řízení na další generaci, ale zároveň si chce dočasně ponechat určitou kontrolu.

V praxi proces probíhá tak, že se založí holdingová společnost, v níž může být vlastníkem buď pouze zakladatel, nebo se rovnou zapojí i jeho potomci. Následně se provede ocenění původní firmy znaleckým posudkem a nový holding odkoupí podíl od zakladatele. Tento prodej se většinou splácí postupně, což umožňuje snížení daňového zatížení a lepší finanční plánování.

Mezi hlavní výhody této varianty patří možnost zachovat kontinuitu řízení firmy a optimalizovat daňové dopady výplaty zisku. Významným rizikem ale může být postoj finančního úřadu, pokud transakce nebude dostatečně odůvodněna z ekonomického hlediska a bude považována za účelovou snahu o snížení daňového zatížení. Proto je důležité zajistit řádné ekonomické zdůvodnění a transparentnost celého procesu.

Varianta pro krizová období

Druhou možnou variantou je oddělení strategických aktiv (např. nemovitostí) od podnikatelské činnosti ještě před založením holdingu. Tento model je výhodný zejména pro společnosti, které vlastní významný majetek a chtějí minimalizovat riziko, že by případné finanční problémy provozní části firmy mohly ohrozit dlouhodobé investice nebo rodinný majetek.

V rámci této varianty se firma rozdělí na dvě části – provozní společnost, která nadále vykonává hlavní podnikatelskou činnost, a společnost spravující majetek. Po této restrukturalizaci se založí holdingová společnost, která bude vlastnit podíly v obou firmách. Vlastnictví holdingu pak může být postupně převedeno na další generaci, což usnadní dědické a nástupnické procesy.

Tento model přináší řadu výhod, včetně efektivní ochrany majetku a vyšší flexibility při postupném předávání podílu dědicům. Na druhou stranu je jeho realizace administrativně a právně složitější než varianta přímého odkupu podílu. Vyžaduje detailní plánování a správné načasování jednotlivých kroků, aby byla zajištěna právní a daňová bezpečnost transakce.

Holding jako klíč k udržitelnému rodinnému byznysu

V Centru pro rodinné firmy Fakulty podnikohospodářské VŠE jsme se setkali s několika konkrétními situacemi, kdy právě zavedení holdingu přineslo zásadní výhody a pomohlo rodinným firmám vyřešit klíčové výzvy.

• Prvním příkladem je rodinná výrobní společnost, kde se zakladatel potýkal s otázkou, jak firmu předat třem dětem, přičemž pouze jedno z nich mělo zájem aktivně podnik vést. Vytvoření holdingu umožnilo rozdělit podíly tak, aby bylo možné spravedlivě vyrovnat dědictví, aniž by došlo k ohrožení řízení firmy. Aktivně zapojený potomek získal rozhodovací pravomoci v provozní společnosti, zatímco ostatní sourozenci se podíleli na správě majetkové části holdingu a získávali dividendy. Tímto způsobem bylo zachováno nejen fungování podniku, ale i dobré rodinné vztahy.
• Další situace se týkala rodinné firmy, která kromě hlavní podnikatelské činnosti vlastnila také rozsáhlé nemovitosti. Bez holdingového uspořádání hrozilo, že případné finanční potíže provozní části firmy by mohly negativně ovlivnit vlastnictví nemovitostí. Proto byla vytvořena holdingová struktura, kde se strategická aktiva přesunula do samostatné společnosti pod holdingem. Tento model se osvědčil zejména v krizových obdobích, kdy díky ochraně majetku mohl podnik nadále fungovat i přes dočasné ekonomické výkyvy.
• Třetí případ ukazuje, že holding může pomoci i v situaci, kdy zakladatel nechce firmu zcela opustit, ale zároveň chce umožnit dětem, aby si našly vlastní cestu v podnikání. V tomto konkrétním případě si zakladatel ponechal většinový podíl v dceřiné společnosti, která spravovala nemovitosti a finanční aktiva holdingu. Tuto část firmy nejen většinově vlastnil, ale také aktivně řídil, což mu umožnilo zůstat pracovně zapojený a naplno využít své zkušenosti. Zároveň ho tato role natolik vytížila, že neměl potřebu zasahovat do každodenního řízení hlavní provozní společnosti, kterou převzaly jeho děti. Díky tomu měl zakladatel pocit užitečnosti a kontroly nad důležitou částí majetku, zatímco jeho potomci získali nezávislost a prostor pro vlastní rozhodování v podnikání. Tento model se ukázal jako ideální kompromis mezi generační výměnou a pokračující angažovaností zakladatele.

Tyto tři případy ukazují, že holdingová struktura může být efektivním nástrojem pro udržitelnost rodinného podnikání. Pomáhá nejen optimalizovat vlastnické vztahy a řízení firmy, ale také chrání strategický majetek a usnadňuje mezigenerační předání. Správné nastavení holdingu přitom vždy vyžaduje pečlivé plánování a transparentní komunikaci v rámci rodiny, aby bylo zajištěno dlouhodobé fungování firmy bez zbytečných konfliktů a právních komplikací.

Na co si dát pozor?

Proces vytváření holdingu je náročný na účetní a právní povinnosti, které je potřeba pečlivě dodržovat. Dochází k odkupu obchodních podílů od dceřiných společností, takže například při převodech v hodnotě nad pět milionů korun je nutné neopomenout podání oznámení o osvobozených příjmech.

Nově od letošního roku příjmy z prodeje obchodních podílů překračující 40 milionů podléhají dani z příjmů fyzických osob. Běžně se ale zapomíná na to, že daň se vypočítává pouze z hodnoty, o kterou se hodnota obchodního podílu zvýšila od 31. prosince 2024 do okamžiku úplatného převodu a překračuje tuto částku. Firmy, které zvažují v blízké době například při tvorbě holdingu úplatně převádět podíl v hodnotě přesahující 40 milionů korun, by si tedy měly ideálně zajistit tržní ocenění podílů k 31. prosince 2024.

Pečlivě dokumentujte ekonomické a nástupnické důvody transakcí, například prostřednictvím rodinné ústavy a znaleckých posudků.

Zaujali jsme vás? Pokračujte...

• Komu to mám předat? Rodinné firmy v Česku se učí, jak přežít generace

• Když to není komu předat. Jak na nerodinný management v rodinné firmě

• Když je namále, je čas na změnu. Jak řešit nefunkční vedení rodinné firmy