Nedostupné finance pro malé a střední firmy? Private credit to změní, věří zakladatel Rogeru
V Česku nepanují ideální podmínky pro podnikání malých a středních firem, protože tu nefungují tři nejdůležitější pilíře: lidé, právní rámec a finance. Alespoň ten poslední by však mohl změnit nový trend, který se teď prosazuje v USA. „Takzvaný private credit čerpá peníze od institucionálních investorů i bohatých jednotlivců a různými nástroji je investuje do malých a středních firem,“ říká zakladatel startupu Roger v novém díle Finmag podcastu.
Šoukal na úvod zmíní, že v Česku se rozhodně nepodniká dobře. „Hodně pracovních sil vysává státní sektor, ale nikoliv za cenu lepších služeb. To souvisí i s právním rámcem. Z mnoha průzkumů vychází, že si v tomto směru Česká republika nepočíná dobře,“ upozorňuje zakladatel fin-tech startupu Roger.
Financovat firmy lze podle Šoukala různými způsoby. Jeden z těch nových a nepříliš známých je už zmíněný „private credit“, kterému se v tuzemských podmínkách věnuje právě Roger v zádech s Komerční bankou. Takovéto alternativní způsoby financování dokážou podle zakladatele Rogeru vylepšit zdraví malých českých podniků.
Podcasty na Finmagu
Nebaví číst? Co oči nebaví, to uši napraví! Finmag podcast, to je široký výběr témat i zajímavých hostů. Uvařte si kafe, usaďte se, zaposlouchejte se.
„Je objektivní pravdou, že malé a střední podniky (takzvaný segment SME, pozn. red.) dostávají mnohem méně kapitálu, než by potřebovaly, protože je tu mezera na trhu. Banky je neumí vždycky financovat a řešením nemusí být ani venture kapitál. Tento prostor se proto snažíme s Rogerem vyplňovat,“ vysvětluje Šoukal.
Platforma Roger se specializuje primárně na dvě služby: na zkracování splatnosti faktur, kde spolupracuje s menšími a středními podniky, které potřebují zkrátit dlouhou splatnost faktur svých dodavatelů, aby vylepšily kapitál firmy. Větším společnostem s obratem od 200 milionů korun zase dokáže prodloužit splatnost jejich závazků. Jedná se o případy, kdy klient potřebuje uhradit dodavateli fakturu včas, jinak mu nebude dodáno zboží.
Celý sektor nebankovního financování je často spojován s obavami z lichvy či špatných podmínek, ale Šoukal se snaží tyto obavy rozptýlit. „Projekt Roger poskytuje financování e-commerce, logistice a službám, které banky často opomíjejí kvůli absenci fixních aktiv. Roger využívá faktury s dlouhou splatností k zajištění kapitálu pro firmy a ročně navyšuje objem profinancovaných faktur o třicet procent, v propočtu kolem deseti miliard korun,“ říká.
Šoukal podotýká, že i přes určité nedostatky v platební morálce je situace s proplácením faktur v Česku relativně dobrá, přičemž 90 % problematických faktur se úspěšně vyřeší.
Dobří a špatní hráči
V podcastu Šoukal upozorňuje na rostoucí trend dalšího typu nebankovního financování, takzvaného private credit, a to hlavně v USA. Stejnou tendenci do budoucna očekává i v Evropě, včetně Česka.
„Private credit zahrnuje investice pojišťoven a fondů do malých a středních podniků skrze různé formy financování, jako je asset-based financing nebo leverage buyouts,“ přibližuje Šoukal. Tato forma financování čerpá peníze od institucionálních investorů i bohatých jednotlivců a umožňuje zkracování splatnosti faktur, což je obzvláště výhodné pro firmy, jejichž odběratelé mají dlouhé doby splatnosti.
Platforma Roger, která nabízí takzvané peer-to-peer financování, nyní získává část likvidity právě i z institucionálních investic. „To nám umožňuje diverzifikaci a zajištění finančních prostředků pro malé a střední podniky efektivněji a rychleji,“ pochvaluje si Šoukal. Roger se podle něj stává stále více populární nejen v České republice, ale i na zahraničních trzích, například v Polsku (a pokukuje už i po Rumunsku).
Šoukal zdůrazňuje, že pro investory je důležité kontrolovat portfolia fondů, sledovat jejich výkonnost i to, na jaký sektor se specializuje. „Specializace pomáhá lépe vyhodnotit investiční příležitosti a odlišovat mezi dobrými a špatnými hráči na trhu,“ uzavírá.
Nekončíme! Co v podcastu ještě zazní?
- Jaké panuje povědomí o nebankovním financování?
- Co motivuje individuální investory k tomu, aby vložili peníze do fondu, který financuje malé a střední firmy?
- Jak probíhá výběrové řízení firem, které by chtěly spolupracovat s Rogerem?
- Jaká pozitiva a negativa může investor u této formy investování očekávat?
Finmag BrandVoice: Partnerem článku je Roger
Zaujali jsme vás? Pokračujte...
Jak se lidé chovají v krizi? Unikátní spolupráce Mastercard a ČNB našla odpověď
Nebyl jsem standardní devadesátkový poradce, říká Petr Jan Křen. Přebírá poradce šéfa Partners
Praha je svět sám o sobě. Správce realitního fondu o tom, proč věří východním Čechám
Často kladené otázky
Private credit je forma nebankovního financování, která zahrnuje půjčky poskytované soukromými investory, jako jsou pojišťovny nebo investiční fondy, malým a středním podnikům. V České republice je tento typ financování méně známý, ale roste jeho popularita. Private credit umožňuje firmám získat kapitál bez nutnosti využívat tradiční bankovní úvěry. Investoři poskytují prostředky výměnou za úrok nebo podíl na zisku. Tento model je výhodný pro firmy, které potřebují rychlý přístup k financím a nemohou nebo nechtějí čekat na dlouhé schvalovací procesy bank.
Rychlost a flexibilita. Nebankovní instituce často nabízejí rychlejší schvalovací procesy a větší flexibilitu než tradiční banky. Výhodou je i dostupnost, kdy malé a střední podniky, které by mohly mít problém získat bankovní úvěr kvůli nedostatečné historii nebo absenci zajištění, mohou snadněji získat financování od nebankovních subjektů. Umožňuje také diverzifikaci zdrojů financování, využít lze kombinaci nástrojů typu faktoring nebo peer-to-peer půjčky, což může pomoci zlepšit cash flow. Často navíc není nutné zajištění. Mezi nevýhody nebankovního financování firem patří vyšší náklady v podobě úrokových sazeb a poplatků, regulační rizika (nebankovní sektor může být méně regulovaný, což může znamenat vyšší riziko neetických praktik nebo nedostatečné ochrany spotřebitelů) a také fakt, že jde častěji jen o krátkodobé řešení, což nemusí být ideální pro dlouhodobé investice.
Z pohledu investorů existuje u nebankovního financování firem hned několik rizik, které se příliš neliší od běžného investičního světa. Zvažovat je nutné kreditní riziko, kdy hrozí, že dlužník nesplní své závazky, likvidní riziko, kdy může být investice obtížně prodejná nebo nepřístupná po určitou dobu, regulační riziko v podobě klíčových změn v legislativě či tržní riziko z pohledu nečekaného vývoje ekonomiky. Na druhou stranu existují nesporné výhody v podobě vyšších výnosů, možnost využití těchto nástrojů pro diverzifikaci svého portfolia, flexibilita, přístup k novým trhům (investice do sektorů, které jsou běžnými bankami opomíjeny) a v neposlední řadě přímá podpora klíčového segmentu malých a středních firem (SME), jehož dobrá kondice je pro vývoj ekonomiky klíčová.
Budou startupy motorem české ekonomiky?
Když je byznys rodu ženského… čtěte v novém Finmagu
Podnikatelek a manažerek přibývá. Jenže pomalu. Na vině jsou stále předsudky. To potvrzují i ženy, jež se na špici světového byznysu přece jen prodraly.
Zdroj: FinmagBYZNYS JE VĚDA
Julia Sveet je šéfkou obří společnosti Accenture, ale o spolupráci s někdejšími kolegy - muži stále nevypráví ráda. • Ana Botín zase roky musela dokazovat, že v čele banky Santander není jen kvůli svému původu. • A Mary Barra? Předsudků okusila sama tolik, až v sídle General Motors rozjela projekt, který pomáhá ženám prosadit se v IT.
BYZNYS JE HRA
Když jste vědkyně a přihlásíte se do akcelerátoru pro začínající podnikatele, musíte mít fakt hodně kuráže. Aspoň jako Kateřina Komrsková. • Do smělé hry se pustila také Šárka Hayna Fuchsová, dnes řídí Volvo Czech Republic. • A kdo musí mít odvahy na rozdávání? Každý startupista, který to nezabalí po prvním nezdaru.
Související témata
Související články
Nejčtenější články
Nejnovější podcasty
