Jak vydělat na válce? Shortování není pro každého, varuje investor

Investiční speciál Miliardy v pohybu Šura v podcastu Finmag.cz ostartoval, dnes radí, čeho se v době vysoké volatility trhů vyvarovat. Aktuální situace totiž může dravé, leč nepříliš zkušené investory zlákat i k takzvanému shortování, což je ve zkratce spekulace na pokles hodnoty (akcie, měny, fondu…).

Válka takových příležitostí přinesla a stále přináší mnoho. „Nicméně, při tak velkém poklesu, který vidíme téměř na všech burzách, dávám přednost (i nadále) velkým technologickým gigantům. Koho nezajímá technologický sektor, měl by dát přednost lídrům z jiných sektorů,“ tvrdí Šura.

Podle něj zkrátka není vhodná doba na hrdinství v podobě vybírání co nejvíce vyklesaných titulů, které byly ještě v loňském roce pro retailové hráče tak sexy. Kdo se přesto rozhodne do téhle nejisté hry jít, měl by si nejdřív být plně vědom všech možných rizik.

Shortovat lze cokoli, nejen konkrétní akcie, ale i sektory, případně celé indexy.

Jak lze spekulovat na pokles ceny? Respektive co přesně je to „shortování“?

Při klasickém shortování si od brokera za nějaký poplatek půjčíte akcie, které následně prodáte a spekulujete na to, že při poklesu ceny tyto akcie nakoupíte zpět a vrátíte brokerovi. Rozdíl ceny je váš zisk, nebo taky ztráta.

Občas lze ještě zaznamenat pojem „český short“, což v našich podmínkách znamená prodej části pozice a pokus o návrat při poklesu ceny akcií.

Kolik shortování stojí?

Pokud nebudeme počítat ztráty, tak jako kterýkoli jiný obchod. Pro přesnější představu: půjčení cenných papírů stojí podobně jako půjčení běžných financí.

U čeho všeho lze na pokles ceny spekulovat?

Shortovat lze cokoli, nejen konkrétní akcie, ale i sektory, případně celé indexy. Já mám oblíbený instrument na pokles technologického indexu NASDAQ SQQQ (ProShares UltraPro Short QQQ) a polovodičového sektoru SOXS (Direxion Daily Semiconductor Bear 3X Shares). Občas si tak zajišťuji část portfolia.

Pokud se tedy investor nechce zabývat klasickým shortováním, lze vybrat short na konkrétní obor přes nějaké ETF (burzovně obchodované fondy). Nabídka je opravdu velká. Třeba index S&P 500 si lze shortnout například přes ticker SPXS (Direxion Daily S&P 500 Bear 3X Shares).

Lze si tímto postupem dobře vydělat?

Posledních minimálně dvanáct let si shortaři až na výjimky nevydělali ani na slanou vodu, dlouhý býčí trh (setrvale rostoucí) těmto investorům nesvědčil. Zdá se však, že jejich čas přichází…

Doporučil byste tenhle postup i nezkušeným investorům?

Shortování nelze obecně doporučit zejména pro retail. Jedná se o jakousi snahu časovat trh (akcie), což má jeden velký háček – na rozdíl od long pozice (dlouhodobé držení aktiv) se nedá short pozice vysedět. Ztráty mohou být značné a velmi rychlé. Pokud by to přesto zlákalo nějakého zvídavého nováčka, tak ideálně zkusit za velmi malou část svého portfolia. A počítat s tím, že o tyto peníze nejspíš přijde.

Shutterstock

GameStop. Aspoň na chvíli strčit Wall Streetu prostředník před čenich

Jak může vypadat takový zatraceně povedný short? Z nedávné doby to ukázal případ GameStop. Hedgeový fond, miliardový obr nakrmený penězi, totiž ani nevnímá, jak se kolem hemží drobní investoři. Co mu asi můžou? Po pár dnech ostřelování z appky, která „demokratizuje investování“, ale kapituloval. Jenže pak už demokracie bylo moc, tak byla vypnuta. Většině válečníků nezbude asi víc než pocit zadostiučinění, jak to obrovi nandali. A zatím vzadu se jiní obři krmili penězi, nahlíží pod pokličku Matěj Schneider.

Pokud bych si shortování přesto chtěj jako nováček vyzkoušet, jak na to?

Ideálně přes již zmiňované instrumenty jako SQQQ, SOXS a podobně.

Kolik času taková aktivní správa portfolia zabere?

To je velmi individuální, nelze specifikovat.

Existuje například nástroj, který by spekulaci na pokles ceny prováděl za nás – investory?

Určitě na to existují nějaké alrogitmy, ale tohle je otázka spíše na sofistikovanější shortaře.

Je vhodné při shortování využít finanční páku, jinými slovy obchodovat s vypůjčenými penězi?

Například trojnásobná páka je ve zmiňovaných SQQQ a SOXS již zahrnuta. Lze vybrat i méně páčené instrumenty, nebo i bez páky. Je třeba brát na zřetel, že je to opravdu jen a pouze spekulace a výše vkladu by tomu měla odpovídat.

Jaká rizika jsou se shortováním spojena? Na co si dát například pozor při výběru brokera?

Rizik je spousta a už jsme je myslím popsali. Velkou nepříjemností může být třeba také krach emitenta.

NextPage Media

Kam dál? Investice na Finmag.cz:

• Covid a válka. Mají dnes developeři kde brát?
• Prvních výstřelů se investoři zalekli. Teď už se kvůli inflaci vracejí, říká Endler
• Investice pro děti? Dobře je promyslete, peníze už jen tak neuvidíte
• Investice již od tisíce korun. Má to smysl?
• Jak spořit dětem? Stavebko se nevyplatí, bourá analytička zažitý trend

Když je škola soukromou hrou… Čtěte v aktuálním Finmagu

Je čas upravit slavný slogan Komenského. Alternativní formy vzdělávání v Česku bodují a soukromé školy často udávají směr i veřejným školám.

Zdroj: Finmag

ŠKOLA JE BYZNYS

Do montessori škol Duhovka investovali manželé Janečkovi přes 300 milionů. • Jan Kala do škol Heuréka vložil zase peníze ze svého podílu v eBance. • Proč jsou přesvědčeni, že to bylo to nejlepší, co mohli udělat?

BYZNYS JE HRA

Kdy odejít? ptá se dnes celá generace podnikatelů. • Jak se povedlo Jaroslavě Valové předat SIKO dětem? • Kdy se Zbyněk Frolík rozhodl svěřit Linet manažerům? • A proč v Dino Toys převzali vedení vnuci zakladatele?

Koupit Finmag