Fondy kvalifikovaných investorů

Víc než 60 řečníků vystoupí na Colors of Finance 2025. Největší tuzemská konference pro finanční profesionály nabídne mezioborový přesah i tipy pro praxi. Koná se 8. října v ostravském Gongu.

„Měli bychom si umět obhájit, že stavíme udržitelně a tam, kde to dává smysl,“ říká Martin Budina, ředitel developerské sekce společnosti Contera. Když staví nové areály, tak ideálně na brownfieldech. Základní klíč k udržitelnosti vidí v tom nerozšiřovat strukturu města a revitalizovat staré areály.

Česká armáda umí nakoupit tank, vrtulník nebo třeba letadlo. Když ale dojde na moderní technologie, postavené na robotice nebo AI, ujíždí nám vlak. Tvrdí to Lucie Brešová, partnerka Fondu Presto Tech Horizons. Velkou inspiraci v propojování startupů s vojenskými technologiemi vidí v Izraeli.

Dlouho dominovaly fondům kvalifikovaných investorů nemovitosti. Teď Česko zažívá boom fondů, které se zaměřují na private equity, tedy investice do soukromého kapitálu, nejčastěji firem. Investiční specialista Consequ Jan Macek říká, že tyto fondy mohou potenciálně nabídnout vyšší výnosy. Nejsou však pro úplné začátečníky.

Na rozdíl od zahraničních fondů jsou české private equity fondy otevřené a snáz dostupné. Mimořádně levné byly díky generační obměně i změnám v daních firmy na prodej. A přestože osvobození od daně z příjmů má od letoška nový limit, boom fondů private equity může pokračovat.

Realitní fondy zažívají nebývalý rozmach. Příliv investic zaznamenali i v ZDR Investments, pod něž spadají tři nemovitostní fondy, dva pro retailové a jeden pro kvalifikované investory. Partneři společnosti Radek Hladký a Roman Latuske v rozhovoru vysvětlují, co táhne investice a co čekají do budoucna.

Původně začínali jako zprostředkovatelé investic. Po deseti letech mají vlastní investiční fond a působí v sociální oblasti – staví a provozují domovy pro seniory. „Z podnikání se stala věc, která nás naplňuje,“ říká Kristian Bašta, předseda představenstva Invest Gate.

Česká skupina ZDR Investments nedávno vstoupila na slovinský trh. Výnos z nemovitostí je tu mnohem zajímavější než třeba v Německu nebo Švýcarsku. „Správná příležitost, to je to, na co jsme čekali,“ říká Roman Latuske, partner české skupiny nemovitostních fondů ZDR Investments, k letošní akvizici tří slovinských retail parků.

Může se stát, že jako podnikatelé se dostanete k pěkným nabídkám, ale nemáte investice na to je realizovat. Pak je čas zapojit do hry investory. „Na Slovensku stále dokola slýcháme ‚investujte do nemovitostí, je to jistota‘. Já bych to upřesnil, že nemovitost s dobrou energetikou je dnes jistota,“ tvrdí Milan Orlovský, šéf slovenské firmy KOOR, která působí i v Česku.

Mnozí to nazývají revolucí a není pochyb, že energetika nyní prochází velkou změnou. Michal Hesek, COO slovenské společnosti KOOR, ve Finmag podcastu přibližuje, co přesně to znamená, co tomu předcházelo i proč je důležité této situace využít k investování.

Investiční nástroje, které kopírují vývoj burzovních indexů a snižují tak rizika spojená s jednotlivými tituly, jsou čím dál rozšířenější. Jde cílit ale ještě výš, tvrdí jednatel investiční skupiny K&L Rock Group Erik Kmeť. Se svým fondem se chce dostat na roční výnos 15 procent a víc.

Česko je podnikatelsky atraktivní zemí s velkou budoucností. Tvrdí to průzkum J&T Investiční společnosti, která proto otevřela nový fond kvalifikovaných investorů. Ten umožní investovat do českých akcií, firem i nemovitostí. Navíc slibuje slušný výnos.

Cena půdy roste dlouhodobě u nás i ve světě rychleji než inflace. Úrodné půdy ubývá a je třeba nakrmit čím dál víc lidí, proto patří dlouhodobě k nejlepším uchovatelům hodnoty. Od roku 2005 stoupla její cena v Česku téměř pětinásobně.

V čem se fondy kvalifikovaných investorů liší od jiných fondů běžně dostupných v bance? Jaké skýtají výhody? Na co si dát pozor? Pojďme si blíže představit fondy, které jsou určeny pro zkušené investory. A vysvětlit, proč tomu tak je.

„Krizí se straší už dlouho. Kdo se ale držel v posledních letech stranou, připravil se o výrazný růst trhů a pěkné zisky,“ říká Julius Lukáč z BH Securities.

Kam dnes investovat? Mezi velkými investory se vysoké popularitě těší orná půda. Dlouhodobě si uchovává hodnotu a generuje výnos z pachtovného. Výnosu navíc lze dosáhnout výkupem a scelováním menších políček.

„Nestává se, že by přišel někdo, kdo nemá rád víno, a přesto si ho vybral jako investiční alternativu,“ říká Zlatko Míčka, přední český expert na investice do vína, sommeliér a portfolio manažer investičního fondu Wine Investment Partners.

Ministerstvo financí si došlápne na zneužívání fondů pro soukromé podnikatelské projekty. Běžných investorů se vyšší zdanění nedotkne.

Jak si stojí čeští investoři ve srovnání s těmi západoevropskými? Příležitosti mají stejné, jen je využít…

Prodloužení časového testu, (ne)zrušení daně z dividend a úprava zdanění investičních fondů. Jak se na navrhované změny dívá ekonom Lukáš Kovanda, investor Jaroslav Šura, analytik Jaroslav Brychta a další osobnosti ze světa financí?