Úrokové sazby

Inflace v Česku se blíží dlouhodobému dvouprocentnímu cíli ČNB, přesto základní úrokové sazby zůstávají na dosavadní úrovni. Důvodem jsou rizika v ekonomice, mimo jiné růst cen služeb a nemovitostí. Vývoj v budoucnu pak bude podle analytiků mimo jiné záležet na tom, jak začne vznikající vláda „ždímat“ státní kasu kvůli svým slibům.

Spotřebitelská inflace v září zpomalila. Pokles byl způsoben zejména potravinami. Ceny ve službách i nájmy stále rostou. Česká národní banka podle analytiků žádné zásadní změny v měnové politice neplánuje. Důvodem jsou rozpohybované ceny potravin a očekávané rozvolnění fiskální politiky v příštím roce.

Světová i americká ekonomika se chovají podivně. Ceny aktiv rostou do nebes, navzdory dovozním clům Amerika dále posiluje, nezaměstnanost je nízká – ale zadlužení roste. Řada ekonomů i proto varuje, že žijeme v nové ekonomické bublině. A ta jednou nevyhnutelně praskne.

Stalo se, co trh čekal. Nic. Česká národní banka na zasedání bankovní rady ponechala základní úrokové sazby beze změny: dvoutýdenní repo sazba zůstává na 3,5 %, diskontní na 2,5 % a lombardní na 4,5 %.

Průměrná mzda ve druhém čtvrtletí překonala všechny odhady. Čistý příjem se dostal na nejvyšší úroveň v historii Česka. Na nižší úrokové sazby si tak budeme muset zřejmě ještě počkat – kvůli takto rychlému růstu bude podle ekonomů centrální banka s uvolňováním měnové politiky dál opatrná.

Poválečná generace vlastní v Česku asi čtvrtinu bytů a domů. Jejich nemovitosti brzy zdědí potomci. Bytový trh tak vlivem demografie čeká turbulentní období. Jak se v něm zachovat jako investor či prodejce? Přečtěte si další ukázku z aktuálního tištěného Finmagu.

Máte dočasně volné dolary na investičním účtu, třeba z dividend nebo prodeje akcií? Nebo jiné úspory v dolarech? Většina bank vám je nezhodnotí buď vůbec, nebo jen málo. Investiční platforma eToro přichází s lepší nabídkou.

Spotřebitelské ceny v Česku v červnu meziročně vzrostly o 2,9 procenta. Inflace tak zrychlila z květnových 2,4 procenta a dostala se těsně pod horní hranici tolerančního pásma inflačního cíle České národní banky. Meziměsíčně spotřebitelské ceny vzrostly o 0,3 procenta. Nejvíce zdražily potraviny, pohonné hmoty, rekreační služby a náklady spojené s bydlením. „Výrazně zdražuje veškerá produkce tuzemských zemědělců," upozorňuje prezident Svazu obchodu a cestovního ruchu Tomáš Prouza.

Inflace rostla rychleji, než se čekalo. Krátkodobě může ještě vystřelit ke třem procentům. Nejvíc zdražují věci, které potřebuje každý: potraviny a bydlení. Roste taky cena služeb, čekají nás dražší dovolené i restaurace. Úrokové sazby se nejspíš nebudou snižovat dřív než ve druhé polovině roku.

Domácí ekonomika na začátku letošního roku rostla výrazněji, než ukazoval předběžný odhad z konce dubna. Mezičtvrtletní růst HDP v prvním letošním kvartálu podle zpřesněného odhadu Českého statistického úřadu dosáhl 0,8 % a meziročně si ekonomika polepšila o 2,2 %. To představuje nejlepší výsledek od konce roku 2021.

Před pár lety byly úrokové sazby hypoték nízko. Proklatě nízko, může si říkat ten, kdo si tehdy levně půjčil, když teď vidí, že banka mu při refixaci nabízí úrok dvakrát vyšší. Takových lidí bylo tolik, že ČNB teď vydává zprávu speciálně věnovanou „refixační vlně“. Ptáme se odborníků, jak se se zvýšenými úroky vyrovnat a jestli se na trhu objeví nemovitosti lidí, kteří zvýšení neutáhnou.

Meziroční inflace v Česku dosáhla v březnu 2,7 procenta, oznámil ve čtvrtek Český statistický úřad. Je to mírně vyšší číslo, než jaké čekali analytici i Česká národní banka, jejichž prognózy hovořily o 2,6 procentech. Ve srovnání s únorem se spotřebitelské ceny zvýšily o 0,1 procenta.

Člen bankovní rady České národní banky Jan Procházka ve středu v rámci 32. exportního fóra Asociace exportérů odhadl, jak celní válka vyvolaná americkým prezidentem Donaldem Trumpem reálně dopadne na Česko. Připravit se podle něj musíme na pokles odhadovaného růstu ekonomiky, ale i vyšší inflaci. I proto nelze očekávat, že by centrální banka zásadně snižovala základní úroky. Donald Trump mezitím vyhlášená cla, s výjimkou Číny, pozastavil.

Bankovní rada České národní banky přerušila snižování základních úrokových sazeb. Po únorovém snížení o čtvrt procentního bodu tak základní úroková sazba zůstává na hodnotě 3,75 procenta. ČNB usoudila, že rizika jsou příliš vysoká. A to navzdory pokračujícímu poklesu inflace.

Průmyslová produkce v lednu meziročně reálně klesla o 0,6 %, meziměsíčně byla nižší o 0,3 %, vyplývá z údajů Českého statistického úřadu (ČSÚ). Průmysl tak mírně překonal odhady trhu, přesto dál zůstává v bídné kondici, upozorňují ekonomové.

Bankovní rada České národní banky (ČNB) snížila dvoutýdenní repo sazbu o 0,25 procentního bodu na 3,75 % a potvrdila tak očekávání analytiků. ČNB se vrací k postupnému snižování sazeb, které na svém předchozím zasedání v prosinci po dlouhé době ponechala beze změny.

Průmyslová produkce v Česku v prosinci meziročně klesla o 3,0 %, meziměsíčně však vzrostla o 1,6 %. Za celý rok 2024 vykázal český průmysl pokles o 1,4 %, přičemž stagnaci potvrzuje i objem nových zakázek. Nejvíce na výsledky dopadla slabší výroba motorových vozidel a elektrických zařízení, což odráží i situaci v Německu.

Realitní fondy zažívají nebývalý rozmach. Příliv investic zaznamenali i v ZDR Investments, pod něž spadají tři nemovitostní fondy, dva pro retailové a jeden pro kvalifikované investory. Partneři společnosti Radek Hladký a Roman Latuske v rozhovoru vysvětlují, co táhne investice a co čekají do budoucna.

Meziroční inflace sice v prosinci dosáhla 3 %, ale od listopadu ceny o 0,3 % klesly. Inflace na úrovni 3 % je příjemným překvapením, trhy ji čekaly vyšší. Podle ekonomů je tedy naděje, že by ČNB mohla znovu začít snižovat úrokové sazby.

Vstup do roku 2025 není pro peněženky daňových poplatníků zrovna pozitivní. Prakticky plošně rostou daně, až na výjimky se zvyšuje daň z nemovitých věcí a jedinou naději, jak oproti minulým letům ušetřit, poskytují snad jen postupně klesající základní úrokové sazby vyhlašované centrální bankou. Propíše se ale tenhle pokles konečně i do komerčních úvěrů včetně hypoték? Zeptali jsme se za vás expertů.

Bankovní rada České národní banky (ČNB) na měnověpolitickém jednání ponechala úrokové sazby na stávající úrovni. Dvoutýdenní repo sazba tak zůstává na 4 %, diskontní sazba na 3 % a lombardní sazba na 5 %. Předtím Rada ČNB snížila sazby osmkrát za sebou. Trh i analytici tento krok očekávali.